Как избежать кассового разрыва на стройке: инструкция по факторингу

После перехода на проектное финансирование девелоперы получают деньги дольщиков только после сдачи объекта, что усложняет расчеты с подрядчиками. Многие обращаются к факторингу. О его плюсах и главных рисках —Евгений Хомутовский, «Архитектор Групп» Эскроу-счета в строительстве существовали давно, но именно обязательный переход на проектное финансирование сделал их центральным элементом отрасли. Деньги дольщиков теперь практически недоступны участникам стройки до сдачи объекта, и это усилило ключевую для отрасли проблему - длинные разрывы между выполнением работ и их оплатой. В таких условиях факторинг перестает быть редким банковским инструментом и постепенно становится способом поддерживать стабильность процессов — как лизинг техники или долгосрочные контракты на поставку материалов.Почему строительный рынок все чаще выбирает факторинг? Факторинг — это финансовая услуга, при которой компания уступает фактору (банку или факторинговой компании) свою дебиторскую задолженность и получает финансирование до момента ее фактической оплаты. По сути, это инструмент ускорения оборотного капитала и снижения рисков неплатежей со стороны контрагентов. Механизм факторинга в своей основе довольно простой. Подрядчик или поставщик отгружает материалы, выполняет работы, получает подписанные документы, но, вместо того чтобы ждать оплаты 60-90 дней, сразу получает деньги от факторинговой компании. Фактор ждет расчетов от заказчика уже на своей стороне. Для строительной компании это не кредит, а замена длинного ожидания на живые деньги, которыми можно платить зарплаты и закупать материалы. Факторинг не меняет сам процесс строительства, но меняет его ритм: компания живет не по факту платежа, а по факту выполненных работ. По нашим наблюдениям, в последние годы застройщики все чаще переходят на оплату по факту выполнения работ. Авансы сокращаются, а иногда исчезают полностью. Подрядчики и поставщики получают деньги только после того, как работы приняты и закрыты документально. На это уходит до двух месяцев, а бывает и дольше. Все это время компании продолжают платить зарплаты, закупать материалы, арендовать технику, закрывать налоги. Нагрузка, которая раньше лежала на девелоперах, сместилась к подрядчикам и поставщикам. В результате растет дебиторка, увеличиваются кассовые разрывы, строительный цикл замедляется. Каждый простой означает потери не только для подрядчика, но и для застройщика: сдвигаются сроки ввода, дорожает объект, растет нагрузка на команду. Для рынка это не абстракция. По данным Банка России, доля долгосрочной дебиторской задолженности в строительстве стабильно выше средней платежей остается одной из ключевых для отрасли. Последние опубликованные данные свидетельствуют, что показатель «отношение краткосрочной задолженности к долгосрочной задолженности» по строительству в 2023 году составляет 3,35, тогда как по нефинансовым организациям в целом 1,57.