Нужное затишье: производители стройматериалов ожидают замедления рынка в 2025 году

Стагнация рынка недвижимости пока не отразилась на производителях стройматериалов, спрос на продукцию поддерживают долгосрочные контракты и текущие проекты. В 2025 году компании ожидают временного затишья, которое получится использовать для модернизации предприятий.

После окончания льготной ипотеки продажи новостроек сократились на 20%, до 114 тыс. ДДУ в III квартале 2024 года. За три месяца доля ипотечных сделок снизилась на 28 п. п., до 72%, говорится в аналитическом отчете ДОМ.РФ. В следующем году за счет высокой распроданности строящихся домов девелоперы смогут завершить объекты без переноса сроков. Однако в условиях сохранения высокой ключевой ставки, которая сейчас составляет 21%, и низкого спроса растут риски того, что в 2025–2026 годах снизятся запуски новых проектов, а после 2027 года — ввод жилья.

Из-за прогнозируемой приостановки крупных проектов спрос на строительные материалы может снизиться. Дальнейшее повышение ключевой ставки приведет к увеличению стоимости кредитов для производителей, что, в свою очередь, негативно скажется на способности компаний инвестировать в новые предприятия и масштабирование.

Кроме того, в результате повышения процентных ставок по кредитам будут расти затраты на финансирование производства. В структуре оборотного капитала компаний, по оценке Росстата, заемные средства занимают около 40% средств, говорит Антон Солон, исполнительный директор ассоциации «Национальное объединение производителей строительных материалов и строительной индустрии» (НОПСМ).

«Учитывая среднюю оборачиваемость капитала менее 2 в год, рост стоимости заемных средств более чем на 10% годовых приводит к удорожанию производимой продукции на 2–3%. Соответственно, ключевая ставка в 21% позволяет получать кредиты в банках под 24–25% годовых, что также увеличивает отпускные цены на 4–6%, и это вносит существенный вклад в оценку инфляции. Получается своего рода замкнутый круг: повышение ставки для снижения инфляции приводит к ее ускорению», — отметил Антон Солон.

Более существенное действие повышение ставки оказывает на обновление основных фондов. Высокие проценты делают невозможным открытие новых производств и обновление старых, что приводит либо к снижению производительности и эффективности предприятий, либо к подорожанию продукции для компенсации издержек на модернизацию техники, подчеркнул эксперт.

«Средний срок эксплуатации промышленного оборудования без капитального ремонта варьирует в пределах 10–15 лет, после чего требуется его полное обновление. В большинстве случаев оборудование приобретается с привлечением кредитных ресурсов в виде лизинга или прямых кредитов, при ставке 25% годовых и амортизации оборудования 10 лет мы получаем увеличение отпускной стоимости до 7–8%. А самое главное, полное или частичное выбытие основных фондов приводит к снижению объема выпуска товаров, дефициту на рынке и как следствие к повышению цены, которая отражается на показателях инфляции», — добавил исполнительный директор ассоциации НОПСМ.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе совокупность факторов приведет к существенному удорожанию изделий, деградации основных фондов компаний, снижению объемов выпуска продукции, снижению покупательской способности населения и продаж. Сбалансировать негативные последствия поможет изменение денежно-кредитной политики по отношению к предприятиям, осуществляющим выпуск как промышленной продукции, так и стройматериалов с существенным внедрением новых технологий.

Продажи обеспечивают текущие проекты

Производители наблюдают замедление отрасли, однако компании пока что не отмечают значительного падения спроса и продаж выпускаемой продукции благодаря продолжению реализации начатых девелоперских проектов, рассказал Вячеслав Маленков, руководитель группы компаний DeLux.

«Новые масштабные проекты на паузе, а начатые необходимо без промедления завершить и запустить, наша продукция — монтажные пены и герметики — используются именно на этой стадии. Когда коробки уже готовы, монтируются окна, двери, ведется отделка. По этим причинам востребованность нашей продукции на рынке пока без заметных изменений», — пояснил он.

Корпорация «Технониколь» с весны 2024 года отмечает волнообразную активность потребителей. Так, в июле, после отмены льготной ипотеки, компания зафиксировала рост продаж на 13%. В августе эта динамика замедлилась до 1%, говорит Владимир Марков, генеральный директор ППК «Технониколь». Ранее компания работала по схеме «жесткого планирования отгрузок» по некоторым категориям товаров. Прежде всего это касалось минераловатной изоляции, высокий спрос на которую сохраняется и сейчас.

«Не будем забывать, что 2023 год строительная индустрия прожила на пике своих ресурсов, все сферы показывали небывалый рост. После любого подъема наступает спад или плато. Рынок определенно устал. По себе мы видим, что запланированные ранее стройки продолжаются. Замороженных объектов нет. В будущем в связи с подорожанием кредитных средств мы войдем в период затишья», — рассказал Владимир Марков.

В период активного строительства прошлых годов производители фиксировали локальные дефициты на рынке строительных материалов. В большей степени это было связано с проблемами в логистике и недобросовестными действиями компаний-посредников, которые придерживали товар и создавали искусственный дефицит в некоторых регионах, пояснил Денис Усольцев, руководитель департамента маркетинга и стратегического анализа «ЦЕМРОС». Эксперт подтвердил, что сейчас спрос поддерживается за счет возводящегося жилья, однако дальше в условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ рынок ожидает значительное снижение. Без поддержки государства в виде новых льготных ипотечных программ этот спад может продлиться несколько лет.

Долгосрочные контракты фиксируют цены

Заключение долгосрочных контрактов между производителями и девелоперами помогает снизить риски колебания цен на рынке, так как документы фиксируют срок поставки материалов и их стоимость, считает Антон Глушков, президент Национального объединения строителей (НОСТРОЙ).

Подобные соглашения защищают обе стороны и являются одним из приоритетных направлений для производителей, подчеркнул руководитель департамента маркетинга и стратегического анализа «ЦЕМРОС».

«Долгосрочные контракты по поставкам строительных материалов позволяют защититься как производителям — от риска невыкупа произведенной продукции, так и застройщикам — от риска остаться без строительных материалов в период высокого спроса. Помимо этого, заключаются трехсторонние соглашения, позволяющие объединить в себе полный цикл строительства, включая производителя цемента, производителя бетона и непосредственно девелопера», — пояснил он.

Тем не менее, в ГК DeLux прогнозируется повышение цен на стройматериалы в 2025 году. Производитель уже набрал пул заказов на первую половину следующего года, но после стоимость товаров может меняться в зависимости от подорожания сырья. Также компания ожидает изменения структуры клиентов в сторону маркетплейсов и частных покупателей, которые будут приобретать продукцию для частного домостроения.

«Цены на стройматериалы, а именно на наши продукты, могут изменяться и уже изменялись в этом году. Стоимость монтажной пены и герметиков находится в зависимости от стоимости сырья, его поставщики чутко реагируют на внешние и внутренние факторы ценообразования. Также на нас влияет стоимость кредитных средств. В зависимости от колебаний экономической и финансовой ситуации в стране будут меняться цены на товары и нашу продукцию», — пояснил Вячеслав Маленков.

Рынку нужно охлаждение

Затишье, которое прогнозируют эксперты и игроки рынка в 2025–2026 годах, может положительно отразиться на производителях стройматериалов. Так как ранее компании переживали повышенный спрос на фоне активного строительства, многие предприятия не успевали проводить плановый ремонт оборудования, модернизацию и оптимизацию площадок, говорит генеральный директор ППК «Технониколь». Кроме того, драйверами производства станут развитие индивидуального жилищного строительства (ИЖС) и создание инфраструктуры в курортных регионах.

«Не забываем, что сохраняются региональные программы, развивается ИЖС. Зарплаты растут, что тоже будет косвенной поддержкой частного домостроения. Россияне привыкли вкладывать средства в дачи, в целом в загородную жизнь. В курортных районах продолжается строительство инфраструктуры. Причин для паники среди производителей я не вижу. Нужно включить режим стратегического планирования, пройти время затишья и подготовиться к следующему периоду роста», — пояснил он.

В условиях высокой конкуренции компании не ожидают сокращения ассортимента товаров, представленных на рынке. Однако производители прогнозируют рост тарифов естественных монополий, стоимости кредитов и фонда оплаты труда, что приведет к увеличению издержек. Представители компаний считают, что со стороны государства необходима компенсация высокой ключевой ставки для приобретения жилья как на первичном, так и на вторичном рынках, а также другие механизмы для поддержания достигнутых объемов строительства.