Офисная недвижимость в Москве при сдаче в аренду окупится за 13 лет

Срок окупаемости офисной недвижимости при сдаче в аренду в Москве может составить в среднем около 13 лет, следует из данных CORE.XP, предоставленных ИА «Движение.ру».

Аналитики компании сделали расчеты на примере «среднестатистического» розничного офиса площадью 1 тыс. кв. м в готовом объекте. Стоимость такого офиса составила в октябре в среднем 325 тыс. руб. за кв. м. Общая цена покупки для инвестора — 325 млн руб.

Сдать такой офис в аренду можно по цене 25,2 тыс. руб. за кв. м в год. Сумма арендной платы за год составит 25,2 млн руб. В итоге инвестиции окупятся примерно за 13 лет. Это больше среднего срока окупаемости инвестиций в офисную недвижимость, которая составляет 9,5 лет.

На окупаемость офисной недвижимости может влиять рост цен на ее покупку и размеры арендных ставок. За пять лет офисы в Москве подорожали в среднем на 40%. Наиболее существенный скачок цен произошел в строящихся объектах (преимущественно класса А). С 2020 года цены выросли в два раза и в октябре 2024-го достигли в среднем 350 тыс. руб. за кв. м (без НДС). Стоимость квадратного метра в уже готовых объектах менее волатильна. Они подорожали на 25% — до 325 тыс. руб. за кв. м (без НДС) — за пять лет, к октябрю 2024 года.

За тот же период средняя арендная ставка на офис в Москве выросла на 20%. Ставки аренды после резкого подъема доли вакантных офисных площадей в 2015 года отстали от инфляции, поэтому в реальном выражении снижались вплоть до 2023 года. Впервые с 2020 года рост ставки аренды обогнал инфляцию только во II квартале 2024 года, когда средний показатель вырос на 16% г/г — до 25,2 тыс. руб. за кв. м / год (без НДС и операционных расходов).

Аренда офисов в БЦ на стадии строительства стоит дороже: по данным на октябрь 2024 года средневзвешенная ставка аренды в строящихся объектах составила 29,5 тыс. руб. за кв. м / год (без НДС и операционных расходов). Это на 30% выше аналогичного показателя в существующих бизнес-центрах (22,3 тыс. руб. за кв. м / год).