Проблемы с обслуживанием кредитов испытывают более 20% застройщиков

Проблемы с обслуживанием кредитов по проектному финансированию испытывают около 20-30% застройщиков. Это связано с практикой продаж жилья в рассрочку, считают опрошенные ИА «Движение.ру» эксперты.

«На текущий момент мы наблюдаем, что с трудностями в формировании достаточного объема средств на эскроу-счетах для полноценного обслуживания проектного финансирования сталкивается значительная часть участников рынка — по нашим оценкам, это порядка 20-30% застройщиков. Это является закономерным следствием распространившейся в последние годы практики продаж жилья в рассрочку, когда денежные потоки растянуты во времени, а обязательства перед банками требуют своевременного исполнения», — пояснил президент Национального объединения строителей (НОСТРОЙ) Антон Глушков.

В I полугодии 2025 года объем средств на счета эскроу, по данным ЦБ, составил 2,2 трлн руб., что на 15% ниже, чем вo II полугодии 2024 года, когда еще действовали масштабные программы господдержки, отметил глава НОСТРОЙ.

«С начала 2025 года тенденция к ужесточению позиции банков в отношении проблемных заемщиков усилилась. Банки стали активнее использовать предусмотренные законодательством механизмы для минимизации своих рисков, когда видят отсутствие возможностей у застройщика самостоятельно разрешить кризис ликвидности. Эта практика, вероятно, будет продолжена», — предположил Глушков.

Причина снижения кредитования — спад темпов продаж и распространение схем с рассрочками, согласен руководитель аналитического центра «Циан» Алексей Попов.

«В этих сделках эскроу наполняются по мере погашения рассрочки, а не сразу на всю сумму (как в случае с ипотекой или 100%-й оплатой). Очевидно, что при "средних" цифрах в 70% есть компании и с кратном меньшим уровнем покрытия, по которым банк и девелопер могут обсуждать разные схемы выхода из ситуации. Примеров запуска формальной процедуры банкротства девелоперов из-за невозможности погасить задолженность по проектному финансированию в 2025 году не было. Такая информация должна быть публичной и отражена в ЕИСЖС», — добавил Попов.

У компаний есть несколько инструментов для нормализации ситуации, пояснили эксперты. Наиболее рациональным и первоочередным шагом являются переговоры с банками-кредиторами о реструктуризации долга или предоставлении технических отсрочек. Это позволяет выиграть время и синхронизировать графики платежей с поступлением денежных средств от дольщиков, поясни Глушков. Застройщик могут пойти на реструктуризацию займов с расчетом на оживление рынка после снижения ключевой ставки, согласен Попов.

Также застройщики могут привлекать дополнительное финансирование: искать стратегических инвесторов или продавать акции, сокращать издержки и ускорять реализацию текущих проектов для генерации cash flow. Кроме того, девелоперы рассматривают возможность продажи непрофильных активов или части проектов для пополнения ликвидности, добавил президент НОСТРОЙ.