Объем рассрочки при покупке жилья вырос почти в пять раз за 4 года, до 1,3 трлн рублей

Абсолютный объем рассрочки при покупке жилья увеличился в пять раз за четыре года — с 300 млрд руб. в начале 2022-го до 1,3–1,4 трлн руб. к концу 2025-го. Ее доля в общем портфеле заключенных договоров долевого участия (ДДУ) выросла более чем в два раза (с 7,4% в среднем в 2022 году до 16,1% в среднем в 2025 году). Об этом говорится в исследовании «В поиске баланса между ипотекой и рассрочкой» рейтингового агентства НКР совместно с ДОМ.РФ и Единым ресурсом застройщиков (ЕРЗ). 

Рост напрямую связан с ужесточением денежно-кредитной политики, отмечают эксперты. Каждый цикл повышения ключевой ставки сопровождался увеличением доли рассрочки, особенно после скачков в августе 2023 года и осенью 2024 года. При этом до середины 2024 года эффект сдерживался действием льготной ипотеки.

После завершения массовой программы господдержки в июле 2024 года рынок перешел к новой модели. Уже к апрелю 2025 года доля неоплаченных ДДУ достигла исторического максимума — 17%, а объем рассрочки вырос более чем на 40% за неполный год, следует из данных исследования. 

Одновременно общий портфель ДДУ увеличился в 2,5 раза — до 8,7 трлн руб., однако разрыв между заключенными договорами и средствами на эскроу-счетах вырос значительно быстрее, достигнув 1,3–1,4 трлн руб.

Рассрочка превратилась из нишевого инструмента с 2022-го по 2025 годы в один из ключевых способов оплаты жилья на первичке, отмечают эксперты. По данным опросов, к концу 2024 года ее предлагали 91% застройщиков, а у четверти компаний она обеспечивала от 25% до 50% сделок.

К концу 2025 года доля сделок с рассрочкой в структуре ДДУ сократилась до 15,2% при общем объеме ДДУ 8,7 трлн руб. В декабре рынок показал заметный рост ипотечного кредитования: по данным Банка России, выдачи достигли 811 млрд руб. — это максимум с середины 2024 года. Основной причиной стал ажиотажный спрос перед ожидаемым ужесточением условий «Семейной ипотеки» с февраля 2026 года, а также обсуждение возможной дифференциации ставок.

Рост продаж новостроек в декабре обеспечили именно льготные ипотечные программы. На этом фоне объем портфеля рассрочки в денежном выражении не изменился, а его доля в ДДУ снизилась, подчеркивают эксперты. 

На текущий момент рассрочка при покупке жилья получила широкое распространение на рынке новостроек. Сегодня ее предлагают более 90% застройщиков. Наиболее типичный формат — первоначальный взнос около 30% от стоимости недвижимости. Самый распространенный срок выплат — до одного года после сдачи объекта.

Однако, несмотря на доступность инструмента, спрос на него остается ограниченным. Лишь 38% покупателей готовы воспользоваться рассрочкой, рассматривая ее скорее как ситуативное решение, а не базовый способ покупки жилья.